Si vous êtes souscripteur d’une assurance-vie ou d’une assurance-retraite dont le rendement vous semble insuffisant, vous pouvez toujours vous tourner vers les produits multisupports.

Jusqu’à présent, ceux-ci sont proposés exclusivement par la Société Générale Maroc, en partenariat avec La Marocaine Vie. L’intérêt de ces types de contrats est qu’ils comportent plusieurs supports ou compartiments, en espèces et/ou en unités de compte, entre lesquels sont réparties les cotisations versées. Ainsi, pour privilégier la protection de son capital, le souscripteur optera pour des supports à faible volatilité.

Par contre, s’il accepte une prise de risque plus importante, il choisira des supports plus dynamiques, avec une dominante d’actions. Dans ce dernier cas, il est préférable d’envisager une durée de placement relativement longue, avec une stratégie bien déterminée. 

 La banque reste néanmoins discrète sur le nombre de clients ayant souscrit à ce produit.

La particularité du produit multisupport est qu’il réunit un double avantage, celui du rendement financier qui peut être plus important, et celui des incitations fiscales de l’assurance-vie. Parmi ces incitations, citons l’exonération fiscale au terme de dix ans de contrat pour l’assurance-vie, ou encore la déductibilité fiscale à l’entrée et l’abattement fiscal à la sortie pour l’assurance-retraite complémentaire. «La richesse des supports d’investissement de ces nouveaux contrats ne peut que séduire: sept supports à capital variable adossés à des OPCVM présentant des couples rendement/risque, que l’on peut choisir en toute liberté en fonction de la nature de l’investisseur», commente Antoine Derville, directeur commercial de La Marocaine-Vie. Les versements du client sont répartis selon le profil sélectionné par le client. Le profil «Prudence» privilégie la valorisation de l’épargne, avec un risque très limité. Le profil «Equilibre» associe le rendement obligataire et la performance du marché boursier. Quant au profil «Dynamisme», il met l’accent sur l’activité des marchés d’actions, tout en acceptant un risque plus important de fluctuation de la valeur de l’épargne. 

Un autre avantage patrimonial mis en avant par ces contrats est la «garantie plancher». En cas de décès avant 70 ans, l’assureur prend en charge l’éventuelle moins-value du contrat d’assurance-épargne, en versant un capital décès correspondant aux sommes versées.
Cette garantie se veut une réelle et importante protection contre les fluctuations des marchés financiers.

Actuellement, les autres banques marocaines ne proposent pas encore ces offres multisupport/multigestion. «La commercialisation de ces produits nécessite une grande expertise (dont dispose La Marocaine Vie appuyée par le Groupe Sogecap en France), une bonne conduite de projet et des investissements importants en termes de formation», explique Derville. 

Pour rappel, Dar Tawfir et La Marocaine Vie ont conjointement lancé, le 3 juin 2008, les premiers contrats marocains d’assurance-vie et d’assurance-retraite complémentaire multigestionnaires.

Limites

Malgré leurs avantages, les contrats multisupports ont révélé certaines limites, notamment en France. Les épargnants n’ont pas toujours compris qu’ils devaient assumer la totalité du risque, contrairement à une assurance-vie en fonds monétaires. Par ailleurs, ces contrats sont également très complexes. Il n’est pas évident de choisir le bon moment pour naviguer d’un support à l’autre, à moins d’être familiarisé avec le marché boursier. D’où l’importance d’avoir affaire à des chargés de clientèle compétents.